交易文章
原创交易教学文章，用数据和逻辑拆解交易中的每一个关键环节。
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收益率和交易效率：你评估自己交易表现的方式可能全错了
你用什么衡量自己这个月的交易表现？如果答案是赚了多少，那你从一开始就走偏了。用收益率评估交易，就像用体重秤评估一个运动员的竞技状态，数字不假，但它告诉你的东西远远不够，甚至会误导你。 引子 我认识一个做了三年外汇的交易者，他有一个习惯，每个月月底会发一条朋友圈，截图账户收益曲线，旁边配上一句话：这个月收益14%，继续加油。 看起来很积极。但我每次看到都会想问他一个问
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我喜欢交易的行情：选择性交易是盈利的核心策略
大多数散户的交易习惯是只要有行情就做。开盘了要做，盘中波动了要做，某个指标出信号了要做，看到别人赚钱了更要做。 结果往往是：做的次数越多，亏得越多。 但你可能注意到过一类不一样的交易者。他们坐在屏幕前，行情在动，他们不动。价格突破了某个位置，他们不动。某个指标出现了金叉，他们还是不动。 然后，在某一种特定的行情出现之后，他们会非常平静地说一句话：这是我的行情。然后进场，执行，等
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如何设置有效的止损点位
止损点位不是你决定的，是市场结构决定的。你能决定的只有一件事：你愿不愿意承认这一点，然后按它来操作。大多数人亏钱不是因为不止损，而是因为止损放错了地方，放在了一个和交易逻辑完全无关的位置上。今天这篇文章不讲要不要止损，讲的是止损该怎么放、放在哪里、为什么放在那里、以及放完之后仓位该怎么算。这四件事想清楚了，止损才真正有效。 引子：你的止损是怎么定的 我带过很多学员，每
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交易要做减法：4个步骤让你的系统更简单更有效
我做过一件事，现在想起来都觉得有点可笑：我用过同一张图表上同时挂着15个指标。 引子 那个时候觉得指标越多越安全，信号越多就意味着分析越全面，每增加一个工具就感觉自己的判断又多了一层保障。结果呢？图表像一块五彩斑斓的调色板，每次开仓前要花二三十分钟核对各种指标，核对完了还是不知道该不该进，因为总有几个指标在说不同的话，有的看涨，有的看跌，有的在震荡区间里打转，最后还是靠感觉
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单一系统还是多系统交易？怎么选
你是不是也有这种感觉：一个策略用着用着觉得不够用，想再加一个；加了第二个，又觉得某种行情还是覆盖不到，想再加一个。结果账户里策略越来越多，账户余额却越来越少。 引子 我见过太多这样的交易者。 他们的笔记本里密密麻麻写着各种策略：趋势跟踪、区间震荡、突破做多、反弹做空，加上各种指标的组合用法。每一个策略单拎出来看起来都有道理，每一个都在某段行情里有效过。 问题是，这些策略
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交易世界中最重要的6件事+1个关键品质
绝大多数交易亏损，不是因为不懂技术，而是因为不懂这6件事。 我见过太多人，图表分析头头是道，各种指标如数家珍，进场时机看起来合理，但账户就是一直在缩水。问题不在K线，问题在于做交易这件事本身要求什么，他们根本没想清楚。 今天这篇文章，我想把交易世界中最重要的几件事整理出来，不是什么技术技巧，是职业素养。是那些决定你能不能在这个市场活下去、活多久的底层东西。 一共6件事，外加1个把这6件事全
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我为何不用技术指标？一次性讲透
我的图表上什么都没有。没有均线，没有MACD，没有RSI，没有任何指标，就只有K线。很多人第一次看到我的图表会问：你是认真的吗？就这？ 这篇文章，我把我放弃技术指标的全部原因写出来，一次性讲透。 引子：我也曾是指标重度用户 我刚开始做交易的时候，跟大部分人一样，图表上挂满了指标。 MACD在下面，RSI在旁边，均线一根接一根（5日、10日、20日、60日），有时候还再
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本金太少怎么办？小资金以小博大的正确姿势
很多人做交易失败，不是因为本金太少，而是因为用错了方法。 引子：等有钱了再认真，这是最贵的借口 你有没有说过这句话： 等我有多一点本金，我就认真做交易。 这句话听起来很合理，但其实是个陷阱。 等你有了更多钱，你会发现那些钱更快没了。因为你还是用同一套思路去操作，只是数字变大了，亏的速度也跟着变大了。 Lester说过一个很直接的观点：小资金不是你的问题，用错方法才是
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新手炒股适合买几只股票：3 到 5 只，以及仓位怎么分
新手炒股适合买 3 到 5 只，普通人任何时候不建议超过 5 只。原因不是分散不好，是分散的边际效益在 10 只之后基本消失，而你要跟踪的信息量却成倍上升。这篇给出决定持股数量的三个因素，以及短线、波段、长线三种风格各自的持股数量与仓位分配参考。
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一个策略能适用多个市场么？交易方法的迁移能力
很多人问我：我在A市场有一套赚钱的方法，能不能直接拿去用在B市场？这个问题表面上很简单，但藏着一个大多数人都会踩的坑。 引子 我认识一个交易者，在做外汇的时候用趋势跟踪方法做得不错，连续盈利了差不多两年。后来他开始觉得，既然外汇能做，加密货币应该也没问题，逻辑是一样的，都是价格，都有趋势，都能画线。 于是他直接把外汇上的那套参数搬过去，几乎一模一样的方法，连止损距离都没动
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金融市场为何会出现支撑和阻力（深度版）
支撑和阻力为什么会存在？大多数人给出的答案，是心理作用。这个答案没错，但只对了三分之一。支撑阻力背后有三个相互叠加的机制，你只懂其中一个，就只能看懂三分之一的市场行为。 引子 我们从一个你可能遇到过的场景开始。 你在图表上画了一条线，价格涨上来，在那里停了一下，然后跌回去。你心想，好，这是阻力位。过了几天，价格再次涨上来，又停了一下，又跌回去。你信心倍增，这条线画对了。
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支撑阻力作用的底层原理：为什么价格会在这里停下来
技术分析里讲支撑阻力的文章遍地都是。但95%的内容只告诉你怎么画，没人告诉你为什么。今天这篇文章，我们不讲画线，讲原理，从订单流的角度，彻底解释清楚，为什么价格会在这里停下来。 引子：画线只是表象 很多人学支撑阻力的方式是这样的：找到前高前低，画一条线，然后等着看价格会不会在这里反弹。 这个方法本身没有大问题。但如果你不理解这条线背后发生了什么，你就无法判断：
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支撑阻力的本质驱动：正向订单作用
你以为支撑位有效，是因为很多人在那里挂了买单。这个理解是对的，但只说对了一半。真正让支撑位发挥力量的，不只是已经挂在那里的静态买单，而是随着价格不断接近而源源不断涌入的新增买单。这个动态叠加的过程，叫做正向订单效应。搞懂它，你才算真正理解了支撑阻力的驱动机制。 引子：为什么同一个支撑位，有时一碰就弹，有时一碰就破 做了一段时间交易的人，一定有过这种困惑。 同样是一个支撑
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支撑阻力在交易系统中的重要作用
很多人学了几年技术分析，交易系统里什么都有，就是没有把支撑阻力这件事真正搞清楚。结果是：入场位置选得很随意，止损放得莫名其妙，止盈更是全凭感觉。这篇文章要说的，就是支撑阻力在一个完整交易系统里到底扮演什么角色。 引子：大多数人对支撑阻力的认识停留在画线 你打开图表，拉出几条横线，标注一下这是支撑，那是阻力，然后等价格靠近这些线，再决定要不要进场。 这是大多数交易者对
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幸存者偏差：投资成功案例背后被隐藏的真相
你见过无数个我靠炒股一年翻10倍的故事，却很少见到我靠炒股一年亏了70%的故事。不是因为后者不存在，而是因为失败者已经悄悄离场了。你所接受的关于投资的全部认知，可能都建立在一个残缺不全的样本上。 引子 2001年，《华尔街日报》做了一个很有意思的测试。他们找来了一只猫，让它在股票代码的纸片上随机挠爪子，挑出一个股票组合。然后跟踪这只猫选出的股票，和真实的基金经理的选股表现
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只在自己构建的交易世界中执行：系统边界就是你的执行边界
每个交易者都经历过这样的时刻：你有自己的系统，有自己的规则，但当别人的分析出现在你眼前，当新闻头条触动了你的神经，当市场走出了一个看起来很确定的形态，你开始怀疑。 怀疑自己的规则是不是太保守了。怀疑这次是不是真的不一样。怀疑要不要灵活应对一次。 然后你执行了一笔不属于你系统的交易。 结果可能亏了，也可能赚了，但不管哪种结果，你的系统都受到了伤害。 引子：你的交易系统
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止盈出场的设置方法：从「凭感觉平仓」到系统化出场
止损的位置大多数人会设，止盈的位置大多数人是凭感觉定的。结果就是：该赚的钱赚不到，复盘也算不清楚到底赚了多少、亏了多少。今天这篇文章，专门讲止盈位置的三种设置方法，每种方法怎么用、什么时候用、用了之后会遇到什么问题，一次讲清楚。 引子 先问你一个问题：你上一笔盈利的单子，是怎么决定在哪里平仓的？ 大多数人的答案是这几种：「涨了不少了，差不多了」、「感觉快要跌了」、「赚到了一
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交易需要天赋吗：有天赋的人 vs 普通人，结果有什么不同
交易需要天赋吗？这个问题本身就是一个陷阱。 因为大多数人问这个问题，其实是在问另一个问题：我有没有天赋？如果没有，我是不是就不适合做交易？ 这个问题背后有一个隐含的假设：天赋决定命运，没有天赋的人不值得投入精力。在很多领域，这个假设有一定道理。但在交易里，它是错的，而且错的方式很奇特。 不是天赋不重要，努力就够了那种简单的励志答案。而是：交易里有帮助的天赋，和大多数人以为的天赋，根
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技术分析到底在分析什么？如何学好如何获利
大多数人学了几年技术分析，依然亏钱。不是因为方法不对，而是根本没搞清楚自己在分析什么。 技术分析不是在分析价格，它分析的是价格背后的人。搞清楚这一点，你对图表的理解会彻底改变。 引子：一个问题让我重新想起14年前 最近有人问我：「对着图表一通分析，K线、均线、指标全用上了，为什么就是不管用？技术分析到底在分析什么？」 这个问题勾起了我14年前的回忆。 那时我刚接触交易
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技术分析方法太多怎么学？先看这个
你学了三年技术分析，却还是不知道该用哪个方法。这不是你的错，技术分析这个圈子，本来就没有人告诉你该怎么学，只有人告诉你他用什么赚钱了。 引子 有一种迷茫，在交易圈里几乎人人都经历过。 你刚入市的时候，可能先学了MACD，然后有人说MACD是滞后指标，没用；你去学布林带，又有人说布林带只适合震荡行情；你去学裸K，有人说裸K没有逻辑，看K线预测K线本质上是在骗自己；你去学威
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技术分析依靠什么赚钱？底层逻辑一次讲清
技术分析到底有没有用？这个问题，市场上有两种截然相反的声音，一种说技术分析是玄学，全靠蒙；另一种说技术分析是圣杯，学好了稳定盈利。两种都错，都是对技术分析的根本性误解。 引子 我见过太多这样的交易者。 入市第一年，买了一堆技术分析书，把K线形态背得滚瓜烂熟，画满了支撑阻力、趋势线、斐波那契。然后呢？亏钱。 亏了之后，结论来了：技术分析没用，都是骗人的。 于
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技术面VS基本面：90%基本面交易者不知道的陷阱
这场争论已经打了一百年，还会再打一百年。但争的人都搞错了问题。 引子 技术面还是基本面，这个问题在投资社区里永远都有人在吵。 基本面派说：你不研究公司，只看图表，这和占卜有什么区别？ 技术分析派说：你不看K线，只看财报，等你分析完，行情早就跑了一半。 双方都举得出例子。巴菲特靠基本面分析赚了几十年，成了世界首富之一。保罗·都铎·琼斯靠技术分析做期货，连续多年不亏损年，把一笔
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交易技术进阶的3个阶段：你现在在哪一层？
90%的人学了三年交易还是亏钱，不是因为他们不努力，而是因为他们一直在第一阶段原地踏步，他们以为学更多技术就是进步，但技术从来不是让你赚钱的那个东西。 引子 我见过很多交易者有一个共同的经历：学了很多，却不知道自己到底学到了什么位置。 有人学了两年K线，把市面上所有的形态教材翻了个遍，锤子线、吞没、十字星、头肩顶，背得滚瓜烂熟。然后坐下来交易，还是亏钱。他的问题不是不
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这3种行情我一定不会去做：资深交易者的避坑指南
新手问的是怎么找到机会，高手问的是今天哪些情形不能碰。 这不是态度上的差异，而是认知层级的差异。 做交易的前几年，我和大多数人一样，把几乎全部精力放在寻找买卖信号上：哪个指标更准、哪种形态胜率更高、哪种入场方式更好。学了很多，也做了很多，结果是账户起起落落，最终没有明显的净利润曲线。 后来有一段时间，我认真复盘了近一年的所有交易记录。发现了一个让我非常惊讶的规律：账户里的大亏损
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