交易文章
原创交易教学文章，用数据和逻辑拆解交易中的每一个关键环节。
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用房贷的钱做交易要跑赢多少：打平线年化 7.4%，而证明你跑得赢需要六千笔
「我觉得我能赚回来」这句话里有一个可以被计算的部分：要赚多少才算赚回来。把房贷利率和交易摩擦成本加起来，打平线是年化 7.4%，换算成每笔期望是 0.037R。这个数看着不高，问题在于它小到无法用样本证明：按站内样本量口径反推，要让 0.037R 的期望显著，需要约六千笔交易，按每天一笔得做二十三年。而房贷利息从放款第一天起就是确定的。这篇把三个数、断供的四级后果和三种自我说服的漏洞逐条摆出来。
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MT4 还是 MT5：五个决策维度，加一条最容易被忽略的前提
选 MT4 还是 MT5 之前要先接受一个前提：它们都只是终端软件，你的点差、滑点和成交方式由券商决定，不由终端决定。换句话说，这个选择影响的是你的操作体验和脚本可用性，不影响成交质量。这篇给出 2026 年 9 月核实的官方状态（MT4 已停止功能更新、新券商拿不到主授权）、五个真正的决策维度、手机版能做和做不了的四件事，以及从 MT4 迁到 MT5 的三个代价。
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多品种同时开仓的仓位怎么算：用风险预算池，4 个相关品种等于 3.69 笔的风险
多品种同时持仓时，「每笔都是 1%」这个算法会严重低估真实风险。四笔相关系数 0.8 的持仓，合计风险不是 4 笔独立仓位的 2.00R，而是 3.69R，接近满额叠加。正确做法是设一个风险预算池，按相关性折算后的有效风险扣减，并在持仓移到保本后释放预算。这篇给出折算系数表、预算池的三步扣减算法、相关性分组的合并规则和四条硬上限。
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炒股要不要买多屏：先数清你必须同时看见几个画面，再决定加几块
多屏解决的是「必须同时看见」的问题，不是「看得更爽」的问题。这篇给出一个清点方法：把你的交易流程里那些不能靠记忆代替、必须同时在眼前的画面数出来，这个数字直接决定屏幕数量。再给出四类交易者的画面清单、多屏解决不了的三件事、加屏之前先试的三个零成本方案，以及多屏会带来的两个副作用和对应的控制办法。
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怎么判定多周期共振成立：四条判据加一个 4 根 K 线的时间窗，缺一条就是凑数
「大小周期共振」这个说法被用得太松，多数时候只是把两个周期的信号摆在一起说都看多。共振要成立需要四条同时满足：方向一致、位置落在同一个结构区、时间窗对齐、强度过门槛。其中时间窗是最常被忽略也最好判的一条，按四倍原则大周期一根等于小周期四根，所以有效窗口就是 4 根小周期 K 线。这篇给出四条判据的具体量法、打分表和三种典型的假共振。
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家人炒股亏了很多还在继续：家属自己能核对的六个信号，和三档不同的做法
站在家属这一侧，最难的不是不知道该劝什么，是不知道现在到了哪一步。这篇不写怎么把道理转述给对方，写家属自己能核对的东西：六个不需要对方配合就能观察到的信号，其中借贷信号和资金规模信号决定了做法分档。A 档是可沟通区，B 档要先做财务隔离，C 档已经是健康问题不是交易问题。另外给三件家属做了会起反效果的事，和一条必须替自己保住的底线。
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用 Notion 建交易日志：三个关联数据库加六条公式，字段类型选错一半功能就废了
Notion 做交易日志的价值不在于好看，在于它能用 Relation 把交易、规则、复盘三张表关联起来，让「这一笔违反了哪条规则」变成可筛选可统计的数据。前提是字段类型要选对：规则字段必须用 Relation 不能用 Multi-select，否则统计不出每条规则的违规次数。这篇给三个数据库的完整字段表、六条可直接抄的 Formula、四个视图的配置和两个常见的建库错误。
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1个月700U做到7万U：这套50倍配置每持仓4小时被扫到爆仓价的概率是32.7%，同样打法连做三次全部活下来只有5.49%
这是一次真实交易的完整推演：700U 在 LTC 上做到 14000U，提现一半后用剩下的 7000U 在 LINK 币本位滚仓做到 5.6 万 U。文章保留两个阶段的标的选择、杠杆配置和结构判断，同时把这套配置的失败概率按站内爆仓距离口径算了出来：50 倍的实际爆仓距离 1.50%，只有山寨币日均波幅的四分之一，持仓 4 小时被反向扫到的概率 32.7%，持满一天 68.9%，连续押三次全部活下来的概率 5.49%。这次结果落在 38% 那一侧，但它不可重复。
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持仓过夜的仓位该比日内小多少：折减系数等于止损距离除以跳空95分位，A股个股约打四折
日内仓位由止损距离反推，但这个公式在过夜时失效，因为止损单拦不住跳空。开盘价直接落在止损位下方时，你的实际亏损是跳空幅度而不是止损距离。这篇把过夜仓位的分母从止损距离换成跳空幅度的95分位，推出一个可以自己量的折减系数，给出五类品种的分档表、周末长假的二次折减判据，以及三条不该过夜的硬线。
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要不要和朋友合伙做交易：五个必须写进纸面的条款，缺一条就别开始
合伙交易散伙的主因不是信任出问题，是盈亏归属和决策权在结构上不对称，而这个不对称在赚钱的时候看不出来。这篇给五个必须在第一笔之前写成文字的条款：唯一下单人、亏损分摊与出资比例一致、清盘线与退出时限、只读查看权限、以及账户实名归属带来的法律位置。另外拆三个看起来公平实际是雷的常见安排，最后给一个保留合伙好处又不共享资金的替代方案。
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Pine Script 入门：三行出一条均线，四条执行规则决定你写的对不对
写一个能在图上画出均线的指标，Pine Script 只需要三行，本文第一段就能直接粘贴运行。但真正决定你写出来的东西准不准的，是四条执行规则：脚本按每根 K 线执行一遍、所有变量都是序列、未收盘的那根 K 线会被反复重算、脚本跑在 TradingView 服务器上而不是你的电脑上。这篇给出三段可直接粘贴的完整代码（均线、放量金叉信号、策略骨架），讲透四条执行规则，并列出 Pine 做不到的五件事。
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大亏之后怎么复盘：四条归因路径，只追第一个偏离点
常规复盘是统计方法，靠样本量说话；一次大亏的样本量是 1，统计方法完全用不上。这篇给的是单次事件的归因流程：先用一条硬判据否掉「换系统」这个最常见的错误动作，再用两个可算的比值把亏损拆进四条互斥的归因路径，最后用时间线还原法把这一笔按四个时点拆开，只追第一个偏离点。附一张可以直接抄的大亏复盘表和一条复盘有效性的验收标准。
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开盘前 5 分钟的心理闸门：三道题算出今天的仓位档位，答完才允许开第一单
盘前准备这件事通常被理解成看数据、定方向、标价位，也就是分析准备。但还有一层几乎没人做的准备：确认今天的你能不能按常态执行。同一套系统在睡眠不足、带着补回昨天的目标、或者处在连亏第四笔的状态下执行，结果完全不同。这篇给一个 5 分钟就能做完的心理闸门，三道题各自对应一个可核对的硬条件，三题的答案合成一个今天的仓位档位，从常态到不开新仓一共四档。
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金字塔加仓每次减多少：递减50%不是习惯，是被回吐容忍度算出来的
一次加仓到底加多少份，答案不能拍脑袋。这篇用一张真算过的三仓算例表，把首仓100份、加仓50份、再加25份的每一步平均成本、止损位、回到止损位的实际盈亏和占账户风险比例全部列出来，再用同一张表的倒序版本算出倒金字塔为什么一次正常回撤就转亏，最后给出用回吐容忍度反解最大加仓份数的完整算法和四档参考值。
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Python 拉 A 股历史数据：两个现行免费接口的可运行代码，和复权口径差 1.42% 的实测
这篇给的是 2026 年 9 月 12 日实际跑通过的代码，不是从文档抄的。两个免费接口都不需要注册和 token，装上就能用。实测中发现一件值得警惕的事：同一只股票同一天、两个接口都标注为前复权，开盘价却差了 1.42%，成交量单位还差 100 倍。文中给出两段完整可运行代码、一张接口限制对照表、复权三种口径对回测的具体影响，以及一次真实的接口停运事件带来的教训。
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做单时心跳快手在抖：三步减半法定位生理阈值，半仓消失是仓位问题，1/4 仍在是另外两件事
下单那一刻心跳加速、手心出汗、手指发抖，这是交感神经被激活的正常生理反应，不是心理素质差的证据。真正需要回答的问题是这个反应的触发点在哪，也就是你的生理阈值对应多大的仓位。这篇给一个三步减半的定位方法：仓位减半后症状消失就是仓位问题，减到 1/4 仍然出现就不是仓位，而是指向另外两件完全不同的事，每一件都有独立的核对判据和改法。
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退休后拿养老金做交易：先把钱分成四笔，能进市场的只有第四笔
退休账户和在职账户最大的区别不在金额，在于收入端没有修复能力。在职的人亏了可以用未来的工资慢慢补，退休的人没有这条通道，所以同一套风控参数放到退休账户上必须整体收紧。这篇先给一张把养老金分成四笔的分账表，只有第四笔才进入讨论；再给退休账户专用的三档回撤阈值和单笔风险参数；最后算一笔小账户的可行解，结论是低频中线而不是日内。
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盈利的交易怎么复盘：按兑现率把盈利单分成四类，只有一类不需要改
赚了也要复盘，因为盈利单里藏着最贵的两个问题：一是运气单被当成能力，二是大行情被提前跑掉。分类的依据是兑现率，也就是实际盈利除以这一笔的最大浮盈。按兑现率和是否守规两个维度切开，盈利单分成四类：按计划兑现、提前离场、超预期、运气单，四类各有不同的处理。这篇给出兑现率的算法、四类的判定阈值、各自的改法，以及盈利单复盘的五分钟流程。
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RSI 用 14 还是 6：换参数就必须换阈值，用分位数法一次配齐
14 和 6 的唯一区别是平滑窗口，窗口短则触及极值更频繁，所以 RSI(6) 配 70 和 RSI(14) 配 70 根本不是同一个频率的信号。这篇讲清楚 14 和 6 各自的出处、参数与阈值必须成对变动的数学原因，以及一个可以手工完成的分位数自测法：用自己品种最近 250 根 K 线的 RSI 分布取 90 分位和 10 分位，任何 N 都能自动配出等频率的超买超卖线。附四档参考值和两个不该调参数的场景。
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给每笔交易打分怎么设计才有用：五项各 20 分，全部只打执行不打盈亏
给交易打分最常见的设计错误是把盈亏算进分数，那样打出来的分只是盈亏的另一种写法，不提供新信息。有用的打分表只评执行：信号判定、仓位计算、止损设置、出场执行、记录完成，五项各 20 分，满分 100，及格线 80 分对应站内执行率口径。这篇给五项的评分细则、及格线的来源、分数和盈亏的四种组合各说明什么，以及三个会让打分失效的设计陷阱。
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主观交易哪些环节能交给程序：七个环节逐个判，有四个该立刻自动化
半自动化不是把主观交易变成量化，是把不需要判断的环节从人手里拿走。把一笔交易拆成七个环节逐个过三条判据（有没有明确的输入输出、判断规则能不能写成条件、出错代价高不高），结果是选股扫描、触发提醒、止损挂单、交易记录这四个环节该立刻交出去，仓位计算属于半交，而信号确认和出场时机应当留在人手里。这篇给七个环节的判定和落地顺序。
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一只股票最多占总仓位多少：三条约束取最小，常态答案是 10% 到 12.5%
单只个股的仓位上限不是一个感觉出来的百分比，是三条约束各自算出一个数再取最小：单笔风险除以止损幅度、单日跌停损失不超过回撤软线的一半、分散度允许的不均衡倍数。常态口径下三条算出 10% 到 12.5%。这篇给完整对照表、一个反直觉的结论（止损越宽允许的仓位越小）、公募双十规定的出处，以及用自己最近50笔记录做的自测法。
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从单一策略到多策略怎么分资金：相关性 0 时两套策略把波动降到 70.7%，0.6 时只降到 89.4%
加第二套策略能不能改善账户，几乎完全由两套策略的相关性决定。等权组合的波动压缩系数是 √((1+(n−1)ρ)/n)：两套策略相关性为 0 时波动降到单策略的 70.7%，夏普提升 1.41 倍；相关性 0.6 时只降到 89.4%，夏普只提升 1.12 倍，而你的精力要分成两份。这篇给出压缩系数表、加第二套策略的三个硬门槛、四种资金分配方式的对照和风险预算的合并算法。
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策略开始失效的四个提前信号：都在盈亏变化之前出现，最早的能提前 30 笔
等资金曲线掉下来再判断策略失效，已经晚了一到两个月，因为盈亏是滞后指标。真正的提前信号藏在四个领先量里：入场后 5 根 K 线的平均最大浮盈、信号触发频率、平均持仓时间、滑点与成交质量。这四个量的方差比最终盈亏小得多，三十笔左右就能看出趋势。这篇给出四个信号的算法、异常阈值、各自提前多久，以及和事后判定那套五条判据的分工。
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