Name: 日本蜡烛图教程
Author: Tony

《日本蜡烛图教程》不是《日本蜡烛图技术》

很多人搜「日本蜡烛图技术 PDF」会搜到这本书，但两者是尼森的两本不同著作。

史蒂夫·尼森（Steve Nison）写过好几本蜡烛图的书。最出名的是 1991 年出版的《日本蜡烛图技术》（Japanese Candlestick Charting Techniques），正是那本书把蜡烛图带进了西方交易圈。这一页提供的 PDF 是他后来写的《日本蜡烛图教程》，中文版书前的作者简介写得很直接：本书是继《日本蜡烛图技术》之后作者的另一部新作。为本书作序的托尼·特纳也提醒读者：

请大家记住，在《日本蜡烛图技术》在1991年出版之前，蜡烛图分析技术已经深深地埋藏于东方很多年。

中文版版权页没有印英文原书名。拿章节结构去对英文版目录，第五篇逐日拆解五个月的日线图、第六篇真实图表实战演练，和尼森 2003 年出版的 The Candlestick Course 一致，所以英文原版就是这本。

三本书放在一起看更清楚：

书名	英文原名	写法	站内情况
日本蜡烛图技术	Japanese Candlestick Charting Techniques（1991）	尼森的第一本蜡烛图专著，西方读者认识蜡烛图的起点	单独书页，附 PDF
日本蜡烛图技术新解	Beyond Candlesticks（1994）	在蜡烛图之外再讲几种日本图表方法	在资料库里，本页不提供
日本蜡烛图教程	The Candlestick Course（2003）	课程式教材，每章有学习目标、关键术语和测验题	本页可直接下载 PDF

如果你要的就是一本能从零学会看K线、还能自己做题检验的书，这本比《日本蜡烛图技术》更合适。如果你要的是 1991 年那本原著，去日本蜡烛图技术那一页，丁圣元译本的 PDF 在那里下载。

这本书讲什么

《日本蜡烛图教程》是尼森给初学者写的课程式教材。托尼·特纳在序里说，这本书被设计成互动型的课程导论，作为尼森系列丛书、视频和网络课程的基础性辅助教材。尼森自己在「致读者」里把这本书比作运货马车的两个轮子：一个轮子是蜡烛图的基础导论，另一个轮子是贯穿全书的测验题和解答。

他对这本书的范围也说得很克制：

本书的目的不在于毫不漏网地向您介绍世界上所有蜡烛图形态，而是在于教会您如何去识别和运用一些至关重要并且已经被广泛应用的蜡烛图形态。

所以别指望在这里找到上百种形态的图鉴。它挑出最常用的一批：纺锤线、十字线、长实体、锤子线和上吊线、刺透与乌云盖顶、吞没、孕线、启明星与黄昏星、平头、三只乌鸦、红色三兵、窗口，每一种都讲到能用的程度，再配题让你自己判断。从零基础到能看懂K线图，这一本够用。

我建议边读边打开你常看的品种K线图，对照着学，效果比纯看书好得多。书里的测验题别跳过，尼森在前言里特意叮嘱答案部分要认真读，解答里有不少正文没写的补充。

全书结构：六篇各讲什么

全书分六篇。前三篇讲识别信号，第四篇讲怎么用，第五、六篇是成段的图表练习。第一篇到第三篇每章固定四块：学习目标、关键术语、课程学习、能力测验，章末附答案，中间还穿插「补充知识」和「关键问题」，后者是尼森在研讨会上最常被学员问到的问题。

篇	主要内容	读法建议
第一篇蜡烛图基础知识	蜡烛图概述、蜡烛图的构成、基本市场策略（支撑阻力、相互确认、收盘价的作用）	必读，尤其是讲风险与报酬的那几页
第二篇单根蜡烛线图	纺锤线和风高浪大线、危险的十字线、长实体蜡烛线（含捉腰带线）	精读，十字线一章读两遍
第三篇蜡烛线组合的威力	刺透、乌云盖顶、吞没、反击线；孕线、十字孕线、启明星、黄昏星；平头、三只乌鸦、红色三兵；上升和下降窗口	精读，窗口一章最容易被低估
第四篇把握市场机遇	蜡烛图应用实例、交易原则归纳	交易原则那一章可以抄下来贴在屏幕边
第五篇蜡烛线图技术进阶	用一张五个月的日线图逐日往后推，每推一段就提问	当练习册用，先自己答再看解答
第六篇真实世界的蜡烛图	真实图表加问题的实战演练	隔一段时间回来再做一遍

全书最后有后记和蜡烛图词汇表。正文大约二百五十页，按每天一章的速度，一个月能连题带答案过完一遍。

核心概念讲透

一、K线不是图形，是多空力量的博弈记录

很多人把K线当成图形识别来学，记住一堆名字然后去图上找。这是最低效的学法。尼森在前言里列蜡烛图的好处，第一条就是它更生动，能展示牛方和熊方谁控制了市场前进的方向盘，显示供给和需求的状况。

每一根K线都是一段时间内多空双方较量的结果。长下影线意味着空方压价后多方强力反击，长上影线意味着多方冲高后空方坚决打压。实体长短也有含义，书里的交易原则写得很清楚：蜡烛线实体逐渐变小，意味着先前的趋势已经开始失去力量；实体越长，推动市场前进的力量就越大。理解了这个底层逻辑，碰到叫不出名字的K线你也能读出多空力量的变化。

二、形态必须结合位置和之前的趋势

这是初学者最常犯的错：孤立地看形态。一根锤子线在下跌趋势的底部出现，可能是反转信号；同样形状的K线出现在上涨趋势中途，意义完全不同。

尼森反复强调的一点是，大多数蜡烛图信号是反转信号，而反转需要有东西可以反转。他在十字线一章的答案里写：

当一根十字线出现在横盘整理行情的中部位置时，我建议您忽略它。

道理很简单，横盘里没有一段之前的趋势，十字线也就没有可以扭转的对象。反过来，形态出现在已经被反复验证的支撑或阻力位上，分量就重得多。书里的交易原则说，东方的蜡烛图信号和西方的技术分析信号汇聚得越多，若都确认了同样的支撑或阻挡水平，价格在那里反弹或回调的可能性越大。站内的蜡烛图形态教材第 7 章把位置拆成四类场景逐一排了优先级，可以和这一节对照读。

三、北方十字线和南方十字线

十字线是书里讲得最细的形态之一，第二篇专门用一章叫「危险的十字线」。尼森为了区分上涨和下跌趋势里的十字线，给它们起了两个名字：上涨趋势中的叫北方十字线，下跌趋势中的叫南方十字线。他的经验判断是：

在我的经验之中，北方十字线所昭示的一个顶部反转，其预警意义要比南方十字线在所谓的底部反转中的意义更有效力。

但他在交易原则一章又补了一句限定：如果一根南方十字线正好对一个关键支撑区域提供了有效确认，同样应该认真对待。规则给的是倾向，具体分量要看它出现在哪里。站内这篇十字星在什么位置才有意义把形状判据和位置分级写成了可以逐条核对的标准。

四、窗口：日本人说的跳空，影线不能重叠

窗口跟西方技术分析里的跳空是同一回事。上升窗口是看涨信号，下降窗口是看跌信号，日本技术分析师建议顺着窗口的方向建立头寸，所以窗口属于持续信号。

尼森专门纠正了一个常见误解：

有些人认为只要蜡烛图实体部分不重叠交叉，它们之间的空缺就叫窗口。这种观点是不正确的。

前一根的最高点和后一根的最低点之间必须有缝隙，影线交叉了就不构成窗口。窗口形成之后还会变成支撑或阻力，书里的原则写道：上升窗口整个区域都构成一个支撑区域，其中最重要的是上升窗口的底部；下降窗口整个区域都构成一个阻力区域，其中最重要的是下降窗口的顶部。窗口会不会被回补、补到哪里，可以接着读缺口什么情况下会回补。

五、收盘价说了算，上吊线要等确认

书里有两条原则我认为是全书最实用的：

阻力线或者支撑线只有被收盘价击穿时，才能考虑该防线阵地已经失守。
上吊线需要收盘价低于上吊线实体的一个蜡烛线信号作为它看跌的相互确认。

还有一条和它们配套：您应等到每幅蜡烛图交易结束时来识别一个蜡烛信号。盘中看着像锤子线的K线，收盘时可能完全变样。尼森也给了一个变通办法：用长周期图找支撑阻力，用短周期图找入场时机。书里的例子是日线图上找到支撑区域，再切到五分钟图，等那里出现锤子线作为买入依据。锤子线到底要满足哪些条件才算数，站内这篇锤子线的五个条件写得更细。

六、蜡烛图不给目标价，先算风险和回报

这一点很多K线书不讲，尼森在第一章就讲了：

尽管蜡烛图能够区分出支撑线与阻力线，但是它们并不能给您提供目标价位。

所以他要求每笔交易之前先定风险和回报。书里的例子是一根看涨锤子线：止损放在锤子线最低价之下，目标看前期高点或下跌阻挡线。如果算下来风险和回报都是 2 美元，他的结论是放弃这笔交易是最好的选择，不管这根锤子线长得多标准。他还引了一句日本谚语：只有把弓彻底地拉开，他才放箭。

这和尼森对蜡烛图的定位一致。交易原则里有一句：蜡烛图最好被视作一个工具，而非一个系统。形态给你的是概率上的优势，不是确定性保证。你需要做的不是等一个百分百确定的信号，而是在概率有利的时候果断进场，同时做好止损保护。这和马克·道格拉斯在交易心理分析里讲的概率思维是一回事。

七、蜡烛图和西方技术分析结合着用

尼森不是说蜡烛图可以取代移动平均线或成交量，而是说两者叠加更好。「致读者」里写得很明白：如果你已经习惯用交易量、移动平均线这些西方工具，请继续用，同时在工具箱里加上蜡烛图。前言里他还举了个理由：蜡烛图和传统条形图用的是同一组开盘价、最高价、最低价、收盘价，所有基于条形图的西方工具都能直接用在蜡烛图上。

书里讲启明星和黄昏星时也提到，结合交易量来分析会让星线形态更有威力。比如价格回调到前期支撑附近，同时出现看涨吞没形态，这个信号就比单看K线或单看支撑位都可靠。吞没形态的判定细节可以看吞没形态的六个成立条件。

尼森的交易原则清单

第四篇第二章把前面三篇的要点归纳成一张清单。下面摘出我认为最值得记住的几条，原话照录：

当蜡烛线实体逐渐变小，意味着先前的趋势已经开始失去力量。
北方十字线往往比南方十字线更具意义。
在市场上涨之中的一系列长上影线蜡烛，暗示着牛方已经没有能力完全控制市场的方向盘。
位于箱体横盘中间的十字线并非一种重要的交易信号，因为并没有一段之前的趋势可供反转。
如果您发现了一个反转信号，只有在该反转信号剑指市场主要趋势时，才考虑建立新的头寸。
永远不要在没有考虑好某项交易的潜在风险与回报比率时就使用蜡烛图进行交易。
当分析单根的蜡烛线时，应该既考虑实体也考虑影线。
记住止损指令的重要性。

尼森在清单前特别说明，市场条件和环境对这些规则的影响无处不在，规则是倾向，不是死命令。

一个练习方法：白纸遮图

第五篇开头，尼森回答了学生最爱问的问题：精通蜡烛图技术的捷径是什么。他的办法是：

打印一幅蜡烛图，用一张白纸盖住这幅图。从左到右轻轻地拉动白纸，慢慢地露出一根或者多根蜡烛图，分析它们。

每露出一根就问自己两个问题：这是什么形态，它在传递什么信号。第五篇整篇就是按这个思路编的，一张五个月的日线图被切成很多段，每段之后都有问题。现在用交易软件的回放功能可以做同样的事，比纸更方便。这个练习比背形态名字有用得多，因为它逼你在不知道后面走势的情况下做判断，和实盘的处境一样。

这本书和站内相关书的区别

书	和本书的关系	什么时候读
期货市场技术分析（约翰·墨菲）	墨菲 1986 年这一版的目录里没有蜡烛图章节，讲的是趋势、形态、指标的整体框架	学完K线之后，用它把K线放进完整的技术分析框架
股市趋势技术分析（爱德华兹、迈吉）	讲头肩顶、三角形这类多根K线组成的大形态，本书讲的是一到三根K线的小形态	和墨菲的书二选一先读，另一本当工具书
量价分析（安娜·库林）	第六章专门讲射击十字星、锤头线、长腿十字线这三种K线配合成交量怎么读	读完本书第二、三篇后再读，正好补上成交量这一维
道氏理论（罗伯特·雷亚）	讲趋势怎么定义，本书反复说的「之前的趋势」就是从这里来的	和本书并行读，一本讲大方向，一本讲单根K线

想看整个技术分析书单里这些书各自的位置，可以看技术分析的书有 430 本，真正该读的是这 10 本。

读的顺序建议

如果你是零基础，我建议这样排：

先读本书第一、二篇，配合站内的日本蜡烛图形态全解教材，把单根K线读熟。
再读第三篇的组合形态和窗口，每学一种形态就在自己常看的图上找十个例子。
读第四篇的交易原则，把清单抄下来。
用第五、六篇做练习，答错的题回到对应章节重读。
读道氏理论建立趋势的概念，再读期货市场技术分析搭整体框架。

如果你已经交易过一段时间、形态名字都认识，可以直接从第四篇开始，然后做第五、六篇的题。做题时错得多的地方，就是你实盘里看错的地方。

个人点评

我教交易这么多年，给新手推荐的第一本技术分析书一直是尼森的蜡烛图书。原因很简单：K线是一切技术分析的基础。你不理解K线，学MACD、布林带、斐波那契都是空中楼阁。这本教程版的好处是门槛低、有题可做，比原著更适合自学。

但我也要说一个很多人不愿意听的事实：光靠K线形态是做不好交易的，尼森自己在书里也承认蜡烛图有局限性。K线形态给你的是「这里可能要变盘」的提醒，具体怎么入场、怎么设止损、怎么管仓位，还需要一整套交易系统来配合。所以我建议把这本书当作交易学习的起点而不是终点。学完K线之后，你需要继续学习趋势分析、资金管理和交易心理。

很多人问我读后感，我的回答是：这类书改变了我看图表的方式。读之前，我看到的是红绿色块；读之后，我看到的是每根K线背后多空双方的较量和情绪。这种视角的转变一旦发生就回不去了。

这本书的缺点也说一下。中文版有些译名和现在通行的叫法不同，比如「风高浪大线」「捉腰带线」「平头」，读的时候对照一下英文术语就好。书里的例子大多是股票，做期货和加密货币的读者需要自己换到熟悉的品种上练。

常见问题